Григ джан,
Не мучайся, 98-я использует файловую систему FAT32, а значит средствами самой винды зашифровать (читай запаролить) в ней ничего нельзя. Даже если создашь отдельного пользователя и поставишь пароль на вход в учетную запись, все равно при входе можно будет не набирая пароль, нажать "отмена", войти в дефолтовую учетку и через проводник открыть любую папку.
Вывод: только сторонние проги.